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场外匹配卷土重来:10倍杠杆化月利率6%下调7%强制清算

xiexin 策略研究 2020-06-15 11:45:01 18 0 杠杆配资平台

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原标题:场外匹配回报:10倍杠杆,6%月利率,7%下降,强制清算

资料来源:蔡邑网

自去年以来,随着二级市场变得越来越热,已经休眠多年的场外配给已经恢复。上一波场外配给疯狂发生在2015年。

最近,许多证监局相继公布了异地发行的“黑名单”,其中列举了数百个异地发行平台。

第一财经记者发现,虽然这一波场外资本配置没有2015年那么疯狂,但资本配置平台的杠杆已经基本达到10倍,如果没有达到限额,交易者将面临被清算的风险。

赌徒餐桌

5月28日,广东证监局公布了辖区内第三十二批不具备经营证券期货业务资格的机构名单,已有44个场外发行平台上市。

在其中一个发行平台上,记者发现他们可以申请高达10倍的杠杆。

该平台可以每天收集利息。交易员可申请100元至500万元的交易资金,最大杠杆系数为6倍,一次性申请交易时间为2个交易日至20个交易日。

你也可以按月收取利息。交易员可以申请1000元至1000万元的交易基金,最大杠杆系数为10倍,1月至12月一次性申请交易。

以每月的利息收集为例。例如,如果交易商投资100万英镑或10倍于杠杆的保证金,则获得的营运基金为1000万英镑,利息按月收取,月利率为营运基金的0.6%。那么,每月账户管理费是6万。本金的月利率高达6%,营运基金总额为100万+1000万营运基金,亏损预警线为1040万(预警线=营运基金+保证金×40%),亏损收盘线为1020万(收盘线=营运基金+保证金×20%)。交易第一个月支付的费用为保证金100万元+账户管理费6万元,即106万元。

第一位金融记者询问了名单上的几家分销公司,发现10倍杠杆是标准的。

那么,10倍杠杆意味着什么,当投资组合下跌5%时,它就到了警戒线;一旦下跌7%,分销公司将对其进行清算,更不用说限额了。

早在2014-2015年,市场迅速攀升,场外配置变得疯狂。信托基金、银行基金和P2P基金也参与其中。伞式信托分配和网络分配模式出现,并导致更多的资金进入二级市场。风险积压成了一个“堰塞湖”。

2015年年中,股市上演了一场“过山车”,成千上万的股票跌入极限。大量没有时间逃离的分销平台和交易商都卷入其中,造成了重大损失。

一家分销公司的负责人在接受记者采访时坦言,所有来分销的顾客都是赌徒。

是投机还是赌博?

五年过去了,痛苦的记忆随着时间的流逝逐渐消散。自去年以来,场外配给再次上升,证券账户持有者经常收到配给公司的小广告“你投机,我买单”。

——2——随着科学委员会的正式运作,异地分配也发挥了科学委员会的作用。但是,由于科学板块上市前五个交易日没有涨跌限制,场外配置平台都要求前五个交易日不允许交易,只能在第六个交易日买入。此外,由于科学委员会对价格涨跌的限制是20%,在交易过程中不能提取利润。

在分销平台上,声明如下:分销成功后,网站客服将在合作证券公司为客户开立股票交易账户,并在第二个交易日9: 15前通过内部邮件将交易账户和密码发送给客户,以便从明道分销的“软件下载”页面下载的HOMS客户可以开始交易。

据了解,恒生电子的操作系统管理系统可以将一个证券账户下的资金分配到几个独立的子账户,用于单独的交易和会计等。可用于多产品管理、指令系统和风险控制,具有伞式仓库划分功能。

由于分销平台需要控制资金来源和资金使用者的风险,当资金使用者即交易者进行交易时,分销平台需要及时预警、止损或平仓。对于发行平台的资金来源,一些公司会指定券商。因此,有必要将大账户资金分成许多小账户资金供交易者使用。所有这些都需要使用筒仓系统。

早在2013-2015年,分销平台大多使用恒生电子的HOMS系统来分割头寸。该系统最初旨在帮助公开发行和私募基金经理分割头寸,并评估交易团队成员的表现。

2015年9月,中国证监会对恒生电子控股子公司恒生网络(2015年第68号)发出行政处罚预告,恒生网络停止了HOMS平台支持服务。

去年,有报道称,恒生电子被指控重新开放热门分销背后的分销软件。对此,恒生电子澄清说,恒生电子及其控股子公司目前都没有开发或销售任何分销软件。

业内人士透露,目前发行公司声称的恒生电子HOMS客户基本上是假的。

除了分销软件,其他分销平台不得不转向传统的旧方法,即招募大量个人账户供交易员使用。

就实际交易而言,分销平台也分为实盘和虚拟盘。

实盘,即交易者使用分销平台分配的经纪账户,交易基金真正进入二级市场,其盈亏取决于其实力。虚拟盘是指配置平台资金没有进入市场交易,但与对方赌博,交易者的损失几乎是确定的。

由于交易者必须使用销售公司的交易软件和交易账号,非内部人士也很难区分实盘和虚拟盘。

对此,广东证监局指出,融资融券作为证券市场主要的信用交易方式之一和证券经营机构的核心业务之一,依法属于国家许可的金融业务。未经合法批准,任何单位和个人不得非法从事分销业务。

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